Одна интересная тема, о которой должны знать инвесторы и трейдеры, — это рост корреляций во времена рыночного стресса. Как показывают сегодняшние рыночные движения, недавняя нестабильность на финансовых рынках не была преодолена, и в результате могут быть дни с некоторыми резкими «рисками» или «рисковыми» сделками. То есть, рисковые активы, такие как акции, могут резко повышаться или резко падать, тогда как оборонительные инструменты описывают совершенно противоположный курс.

 

Широкий аппетит к риску может доминировать в реакции на более «нормальные» экономические новости и события, которые обычно определяют колебания рынков иностранной валюты и облигаций. Конечно, можно утверждать, что серьезное нарушение финансовых рынков в конечном итоге приведет к экономическому спаду, который, в свою очередь, может привести к тому, что центральные банки, которые думают об ужесточении политики, такой как Федеральная резервная система в США и Британском банке Великобритании, сохранить ставки ближе или ниже нуля дольше. Аналогичным образом, центральные банки, которые занимаются QE, такие как Европейский центральный банк и Банк Японии, могут увеличить свои соответствующие программы покупки облигаций.

 

На данный момент похоже, что глобальные акции, похоже, движутся синхронно друг с другом, так как даже на фондовом рынке Соединенных Штатов, который является самым большим в мире, пострадали опасения по поводу глобального спада. В некоторых случаях в прошлом акции США были в состоянии отбросить слабость в других частях мира, но не во время текущей распродажи, которая началась в Китае и более широко распространилась по Азии.

 

На валютных рынках стоит отметить, что турбулентность повредила доллар США — валюту, которая в прошлом играла роль безопасного убежища, но не в настоящее время. Это может быть связано с предположением о том, что одна из основных сильных сторон доллара — ожидаемое повышение ставки Федеральной резервной системы — может испариться, если турбулентность сохранится и заставит ФРС приостановить свои планы ужесточения. Опять же, слабость доллара также может иметь какое-то отношение к воспринимаемому статусу валюты / безопасному району двух главных конкурентов; евро и японской иены.

 

Особенно интересным явлением было то, что сила евро. Похоже, что ряд инвесторов заимствовал евро, потому что ЕЦБ участвует в количественном обтекании, а стоимость евро снижается. Аналогичным образом, многие другие инвесторы сделали ставку на рост акций и облигаций в еврозоне, продавая евро и хеджируя валютный риск своих позиций. Поскольку сделки с привлеченными заемными евро и короткими евро разматываются из-за маржинальных требований, евро оценил.

 

Этот факт также не был утрачен в алгоритмах и автоматизированных торговых системах, которые в настоящее время, как правило, повышают стоимость евро, когда происходит большая распродажа на фондовом рынке. Аналогичный аргумент используется для силы японской йены, хотя использование йены в качестве валюты финансирования и безопасного убежища имеет гораздо большую историю, чем евро.

 

Подводя итог, волатильность рынков активов может привести к неустойчивости на валютных рынках. Чтобы оценить масштаб и серьезность турбулентности на рынке, некоторые из предыдущих максимумов в понедельник (24 августа) следует отслеживать на случай, если им угрожают: 1,1713 по евро / доллару, 116,13 доллара США и и 1834 на S & P 500. Трейдеры должны признать потенциал некоторых неустойчивых действий — даже если инструмент, в котором они заинтересованы, может иметь мало отношения к происходящим на китайском фондовом рынке.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here